מדוע שתחום לימודי שוק ההון / ניהול ההשקעות לא יועבר במסגרת בתי ספר רבים, לא רק למנהל עסקים, חשבונאות וכלכלה? החיבור הזה בין כלכלה ומנהל עסקים לניהול השקעות הוא לא תורה מסיני או דברי הבודהה לחסידיו. המחשבה שצריך להבין בחשבונאות, כלכלה, מימון וכו' בשביל לבחור מניות לתיק יכולה להיות אולי דומה למחשבה שצריך ללמוד בוטניקה בשביל לשזור זר פרחים או הלחנה וניצוח בשביל לבנות אוסף מוסיקה יפה.
באותה מידה, כלכלנים ורואי חשבון גם יכולים לתרגל מדיטציה, לשזור פרחים, לרוץ מרתון, לנגן בסקסופון מבלי שיהיה להם רישיון על הקיר ואגרה לשלם.
לא ברור למה חבלי הקשר בין לימודי שוק ההון – ניהול השקעות לתחומי המימון והכלכלה כל כך עבים אבל ברור שהדבר לא נובע ממבחן התוצאה. רואה החשבון המדופלם ביותר הוא לא בהכרח, אם בכלל, מנהל השקעות טוב וכך גם הפרופסור לכלכלה וחתן פרס נובל למימון. נהפוך הוא, חלקם הגדול מלמד סטודנטים שאי אפשר להצליח בניהול השקעות לאורך זמן ובכך סוגר כל פתיחות מנטלית וסיכוי להצלחה שכזו. אלא אם נצליח להתיר את חבלי הקשר ולזרוק אותם למעגנים חדשים של ידע, מיומנויות וחשיבה. כמו למשל מעגן הזן.
אז אם יש זן ואומנות אחזקת האופנוע, יכול להיות גם זן ואומנות ניהול השקעות. לא רק כמשחק מחשבתי-פילוסופי אלא כתהליך השואב את התובנות שלו ממקורות תובנה, שלא לומר הארה, אשר השפיעו ומשפיעים לטובה על הרבה מאד תהליכים אחרים בחיים.
לימודי ניהול השקעות
ניהול השקעות הוא תחום מחקר המתמקד באופן בו יחידים ומוסדות מנהלים את השקעותיהם, לרבות מניות, איגרות חוב, נדל"ן ונכסים אחרים. היא כוללת הבנה של עקרונות הכספים, הכלכלה וניהול הסיכונים, וכן ניתוח מגמות בשוק ופיתוח אסטרטגיות למיקסום התשואות.
אמנה כאן כמה מתחומי המחקר המרכזיים בניהול השקעות:
- ניהול תיקים: תחום זה מתמקד ביצירה ובניהול של תיקי השקעות. הוא כולל ניתוח מאפייני הסיכון וההחזר של השקעות שונות, בחירת השקעות המתאימות לסובלנות לסיכון וליעדי ההשקעה של המשקיע, ומעקב אחר ביצועי התיק לאורך זמן.
- הקצאת נכסים: הקצאת נכסים היא תהליך של חלוקת תיק השקעות בין סוגי נכסים שונים כגון מניות, איגרות חוב ונדל"ן. תחום זה של המחקר מתמקד בהבנת מאפייני הסיכון וההחזר של סוגי נכסים שונים ובפיתוח אסטרטגיות להקצאת השקעות באופן הממקסם תשואה תוך מזעור הסיכון.
- ניהול סיכונים: ניהול סיכונים הינו תהליך של זיהוי והפחתת סיכונים הקשורים בהשקעות. תחום זה של המחקר מתמקד בהבנת סוגי הסיכונים השונים, לרבות סיכון שוק, סיכוני אשראי וסיכון נזילות, ופיתוח אסטרטגיות לניהול סיכונים אלה.
- ניתוח פיננסי: ניתוח פיננסי כרוך בניתוח דוחות כספיים ונתונים פיננסיים אחרים כדי להעריך את הבריאות הפיננסית של חברה או השקעה. תחום מחקר זה מתמקד בהבנת יחסים פיננסיים, כגון יחסי מחיר-רווח ויחסי חוב-הון, ושימוש במידע זה לקבלת החלטות השקעה.
- מימון התנהגותי (באנגלית: Behavior Finance) הוא מונח המתאר כיצד התנהגות האדם משפיעה על החלטות השקעה. תחום זה של מחקר מתמקד בהבנה כיצד רגשות, הטיות, וגורמים פסיכולוגיים אחרים יכולים להשפיע על החלטות השקעה ופיתוח אסטרטגיות כדי להתגבר על הטיות אלה.
באופן כללי, מחקרי ניהול השקעות מספקים הבנה מקיפה של כיצד לנהל השקעות בצורה יעילה. בוגרי תוכניות לניהול השקעות יכולים להמשיך ולעבוד במגוון תפקידים, כולל מנהלי תיקים, אנליסטים פיננסיים, מנהלי סיכונים ויועצי השקעות.
זן
זן היא אסכולה של בודהיזם שמקורה בסין במאה ה-6, ולאחר מכן התפשט ליפן ולמקומות אחרים במזרח אסיה. היא מדגישה חוויה ישירה ואינטואיטיבית של טבעה של המציאות, שלעיתים מתוארת כ"התעוררות" או "טבע אמיתי של האדם". זן מאופיין גם על ידי הדגש שלו על תרגול מדיטציה, במיוחד זה-זן, או מדיטציה בישיבה.
אחד ההיבטים הידועים ביותר של הזן הוא השימוש בקואנים, או שאלות או הצהרות פרדוקסליות, כדי לעורר תובנה ולעורר את התלמיד לטבע האמיתי של המציאות. לדוגמה, הקואן "מהו הצליל של מחיאת כף יד אחת?" נועד לדחוף את התלמיד אל מעבר לאופני החשיבה הרגילים שלו ואל תוך חוויה ישירה של מציאות.
היבט חשוב נוסף של הזן הוא הדגש על מודעות בחיי היומיום. זן מעודדת את המתרגלים להיות נוכחים באופן מלא בכל רגע, להתמקד במה שהם עושים ללא הסחת דעת או שיפוט ולטפח מודעות עמוקה לנפש ולגוף שלהם.
זן קשור לעיתים קרובות עם אימון של טקס תה, קליגרפיה, ואמנויות אחרות ומלאכות אחרות, אשר נתפסות כדרך לטפח מודעות ונוכחות בחיי היומיום. גני זן, שבהם הסלעים, החול והצמחים מסודרים בקפידה, הם גם ביטוי פופולרי לאסתטיקה של הזן.
בעולם המערבי, תרגולי זן ומדיטציה זכו לפופולריות רבה בעשורים האחרונים, והוא עורר עניין בקרב אסכולות פסיכולוגיות, חינוכיות ואף מתחום הניהול ומשאבי האנוש. תרגול מדיטציה מסייע לאנשים העובדים בעבודות רפיטטיביות שדורשות ריכוז גבוה כמו הנהלת חשבונות, תרגום מאמרים אקדמיים, ניתוח נתונים, ועוד.
זן וניהול השקעות
לעקרונות הזן יש הרבה מה להציע לעולם ניהול ההשקעות. הפילוסופיה היסודית של הזן כוללת להיות נוכחים באופן מלא ברגע, ללא הסחות דעת ותפיסות מוקדמות. היא מדגישה את חשיבות הבנת טבעה האמיתי של המציאות, וקבלת החלטות המבוססות על הבנה זו.
בניהול השקעות, המשמעות היא היכולת להישאר ממוקדים ביעדים ארוכי הטווח וביעדים של אסטרטגיית ההשקעה, תוך מודעות לתנאי השוק המשתנים כל הזמן. גישה ברוח הזן מעודדת את המשקיעים להישאר רגועים ומרוכזים גם אל מול חוסר ודאות ותנודתיות, ומאפשרת להם לקבל החלטות רציונליות מבלי להטלטל על ידי רגשות כמו פחד או תאוות בצע.
יתר על כן, זן מדגיש את החשיבות של פשטות ומינימליזם. שיטה זו יכולה להיות מיושמת על ניהול השקעות על ידי הימנעות ממוצרים פיננסיים מורכבים ואסטרטגיות שקשה להבין ולשלוט בהן. במקום זאת, גישה ברוח הזן מעודדת את המשקיעים להתמקד בכמה מדדים וגורמים מרכזיים החשובים ביותר להצלחת אסטרטגיית ההשקעה שלהם.
עקרון מפתח נוסף של זן הוא אי-היקשרות. זה אומר להיות מסוגל להתנתק מהתוצאה של כל החלטת השקעה מסוימת, ובמקום זאת להתמקד בתהליך של קבלת החלטות טובות. בניהול השקעות, הדבר מתורגם לנכונות להתאים את האסטרטגיה של הפרט בהתאם לתנאי השוק המשתנים, מבלי להיות קשור באופן מוגזם לתוצאה מסוימת.
באופן כללי, עקרונות הזן יכולים לעזור למשקיעים לטפח גישה מודעת ומכוונת יותר לניהול השקעות. על ידי כך שהם נשארים ממוקדים על הרגע הנוכחי, מפשטים את האסטרטגיות שלהם ונמנעים מהיקשרות לתוצאות ספציפיות – משקיעים יכולים לקבל החלטות יותר רציונליות ואפקטיביות שנוטות להוביל להצלחה ארוכת טווח.
